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Los inversores institucionales están cada vez más interesados ​​en los activos criptográficos. Este es el resultado de una encuesta realizada por la consultora de gestión zeb.

La clase de activos digitales aún joven se está volviendo cada vez más popular entre los inversores. Bueno, pon uno encuesta de consultoría de gestión zeb y el bufete de abogados Socio de tilo interés creciente también entre los inversores institucionales. La consultora de gestión preguntó a representantes del sector financiero sobre el estado de ánimo actual con respecto a los activos criptográficos y otros activos digitales. En total, se pueden obtener tres conocimientos esenciales.

La mayoría de los encuestados aún no ha realizado ninguna inversión en activos digitales. Sin embargo, el interés está ahí. Casi dos tercios de los participantes dijeron que están básicamente abiertos a ingresar al mundo de las criptomonedas, los tokens de seguridad y los valores criptográficos. Todos los encuestados calificaron como “probable” (44 por ciento) o “muy probable” (56 por ciento) que esta entrada pudiera tener lugar en los próximos dos años.

Wolfgang Schlaffer de zeb espera que se produzca otra ola de inversión institucional el próximo año. El coautor de la encuesta predice MPN NEWS:

Percibimos que el tema de los activos digitales se está abordando de manera más intensiva por parte de los inversores, por ejemplo, a través de consultas internas, calificación de empleados e incluso “inversiones MVP”. (…) En términos de tiempo, pensamos que habrá un aumento adicional en 2022, si la oferta correspondiente está disponible. Lo que podría dificultar aún más la penetración en el mercado es la falta de conocimiento y, como consecuencia, la falta de confianza en los activos digitales por parte de los inversores.

Wolfgang Schlaffer frente a MPN NEWS

La encuesta concluye que la expansión de la infraestructura del mercado habría llevado a esta mayor adopción. Además, la creación de un marco regulatorio ha creado seguridad para los inversores institucionales. En este contexto, la encuesta se refiere, por ejemplo, a la ley del gobierno alemán sobre la introducción de valores electrónicos (“eWpG”) que entró en vigor en junio. Entre otras cosas, la ley permite la emisión de bonos electrónicos y amplía el registro central existente para incluir un registro de valores criptográficos que se aplica a los productos financieros basados ​​en blockchain.

“Las instituciones prefieren inversiones directas o vehículos de fondos”

En general, los autores afirman que no existen preferencias reales entre los inversores institucionales con respecto a las clases de activos dentro de los activos digitales. Sin embargo, se puede observar una clara tendencia hacia las inversiones directas, vehículos de fondos como fondos de inversión alternativos especiales (AIF) o ETF. El resultado refleja así el comportamiento del sector de inversión analógica, según el cual las instituciones individuales poseían más del 80 por ciento de los activos a través de inversiones directas.

También en este ámbito, las condiciones del marco regulatorio son decisivas. Porque si bien existen las primeras reglas del juego para los AIF especiales, todavía no parece claro cuando se trata de ETF. Porque las directrices actuales sobre OICVM aún no permiten ETF para criptoactivos. En vista de la demanda, zeb considera posible la aprobación en un futuro próximo. Con respecto a un ETF de Bitcoin en Europa, mucho también debería depender de la decisión del Comisión Nacional del Mercado de Valores depender. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Está examinando varias solicitudes de varias empresas de inversión.

Preocupaciones de seguridad y cumplimiento con los activos criptográficos

Aunque dos tercios podrían imaginarse fundamentalmente invertir en criptoactivos, la proporción restante citó preocupaciones de cumplimiento y seguridad como el principal argumento en contra de involucrarse. Si bien una vez más se da como razón la falta de un marco regulatorio, la zeb también ve la falta de confianza de las autoridades supervisoras con respecto al lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo como una razón para el escepticismo entre los inversionistas institucionales. La corta historia de la clase de activos también se suma a la incertidumbre.

El Ministerio Federal de Finanzas intentó recientemente aliviar las incertidumbres fiscales con respecto a los valores criptográficos con un nuevo borrador. Los comentarios de la comunidad criptográfica fueron difíciles. Eric Romba, abogado de lindenpartners y coautor de la encuesta zeb, dice:

Ciertamente, existen incertidumbres en lo que respecta a cuestiones fiscales. El borrador recientemente publicado del BMF sobre el tratamiento fiscal de los valores criptográficos es importante y correcto, al mismo tiempo se debe discutir si las nuevas tecnologías como el staking pueden y deben ser gravadas como “fondos clásicos”.

Eric Romba frente a MPN NEWS

En conclusión, los autores de la encuesta plantean cuatro tesis que podrían surgir en un futuro próximo. El interés de inversión de los inversores institucionales seguirá aumentando principalmente. Sin embargo, esto también se traduce en un aumento de la oferta de servicios y productos por parte de inversores profesionales. Actuar con rapidez podría significar una ventaja competitiva. Además, los FIA especiales ofrecen oportunidades de inversión en estructuras familiares, lo que significa que deberían desempeñar un papel más importante en las inversiones futuras de los inversores institucionales. Por último, pero no menos importante, los autores apelan a los participantes del mercado para que se ocupen de forma intensiva con la nueva clase de activos. Un posicionamiento temprano también podría conducir a una ventaja competitiva aquí.


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